SCB CIO ชี้ลงทุน “โครงสร้างพื้นฐาน AI” ยังแกร่ง หนุนหุ้นชิปไต้หวัน–เกาหลีใต้ จับตาหุ้นญี่ปุ่นขาขึ้น

นายศรชัย สุเนต์ตา, CFA Deputy Head of High Net Worth and Affluent Banking ธนาคารไทยพาณิชย์ เปิดเผยว่า SCB CIO แลกเปลี่ยนมุมมองการลงทุนร่วมกับ BlackRock โดยประเมินว่า กระแสลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง สะท้อนจากกลุ่มผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ (Hyperscaler) ในสหรัฐฯ ที่คาดว่า งบลงทุน (CAPEX) ปี 2569 แตะ 610,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 70%YoY สูงสุดเป็นประวัติการณ์

SCB CIO มองว่าเม็ดเงินดังกล่าวจะส่งอานิสงส์ต่อ ห่วงโซ่อุปทาน AI ในเอเชีย โดยเฉพาะ ไต้หวันและเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นฐานสำคัญของ เซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำต้นน้ำ จากคำสั่งซื้อที่ยังแข็งแรงและการขยายกำลังการผลิต หนุนแนวโน้มผลประกอบการปี 2569 ขณะที่ฝั่งผู้ผลิตชิปต้นน้ำยังมี อำนาจต่อรองด้านราคา จากภาวะอุปทานตึงตัว และข้อจำกัดการเพิ่มกำลังผลิตที่ใช้เวลานาน รวมถึงความซับซ้อนของเทคโนโลยีขั้นสูง

ด้าน ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยระยะสั้นได้แรงหนุนจาก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และทิศทาง เงินเยนอ่อนค่า ส่วนระยะยาวยังมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ การเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียน และความคืบหน้าการปฏิรูปธรรมาภิบาลที่มุ่งยกระดับ ROE และหนุนการประเมินมูลค่าให้ดีขึ้นอย่างยั่งยืน

สำหรับคำแนะนำจัดพอร์ต SCB CIO แนะนำพอร์ตหลัก (Core Portfolio) ให้เน้น กระแสเงินสดสม่ำเสมอ ผ่านการทยอยลงทุนใน ตราสารหนี้สหรัฐฯ ระยะสั้นคุณภาพดี ควบคู่การสร้างโอกาสเติบโตผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนใน หุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ พร้อมถือ ทองคำ เพื่อกระจายความเสี่ยง

ขณะที่ พอร์ตเสริม (Opportunistic Portfolio) สำหรับผู้รับความเสี่ยงได้ปานกลางถึงสูง และต้องการจังหวะระยะสั้น แนะนำเพิ่มน้ำหนักในธีม หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งได้ประโยชน์จาก AI และ Data Center รวมถึง หุ้นพลังงานยั่งยืน ที่ได้แรงหนุนจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI